http://www.rankia.com/blog/analisisbolsa/357878-pib-diferentes-visiones-publicacion

Las cinco cuestiones planteadas por Ross Levine nos obligan a analizar cual ha sido el papel fundamental de las finanzas en nuestra sociedad, y en que medida han aportado o no, al incremento del bienestar de la población.

The financial sector promotes growth.

El sistema financiero nació con el fin de sostener el crecimiento económico en la era de la explosión tecnológica del s. IX. Tecnologías como el ferrocarril en la Revolución Industrial, necesitaron de nuevas fuentes de financiación, ya que las que había hasta ahora, bancos comerciales, no eran capaces de apostar por estas fuertes inversiones. Aparecieron bancos de inversión y sociedades de Capital Riesgo (private equity) especializadas en este tipo de inversiones, impulsando de algún modo este crecimiento. El hecho de que se empezaran a asumir nuevos y mayores riesgos implicaba una modernización del sistema financiero tradicional acercándose más a las funciones que hoy en día cumple este. Por lo tanto las finanzas son en gran medida responsables del crecimiento económico.

The financial sector hurts growth.

De ninguna manera podemos afirmar que las finanzas perjudiquen al crecimiento económico. Si es cierto que mirando los últimos 3 años, el desgaste en bienestar que están sufriendo la mayoría de economías de todo el mundo puede parecer mayor, incluso al crecimiento económico generado en décadas. Pero si somos capaces de extrapolar esta pérdida de bienestar y riqueza, la realidad es que el sistema financiero actual ha sido el sustento  del crecimiento económico de los últimos años. Para hacernos una idea, cito una frase de Jose Antonio Herce en su presentación: “sin lo que conocemos hoy por finanzas, no habríamos sido capaces de pasar de la edad media”. Esta afirmación es muy seria, pensar que la Edad Media ha sido quizá uno de los periodos más duros y oscuros de la humanidad. Por lo tanto y a pesar del deterioro que actualmente estamos sufriendo en nuestro bienestar, no podemos afirmar que las finanzas perjudiquen al crecimiento económico. Los planteamientos que se manejan actualmente no tratan de discriminar al sistema financiero y si de regularlo y supervisarlo.

En cuanto a la afirmación que plantea Adams Smith.”Banks have done more harm to the morality, tranquility, and wealth of this nation than they have done or ever will do good” tiene toda la razón del mundo. La cuestión es el alcance de su mirada, con esta afirmación se está planteando un corto alcance. Si somos capaces de mirar al horizonte, entenderemos la necesidad del sistema financiero como responsable del crecimiento y nos preocuparemos de las perversiones causadas eventualmente, sin dudar de este. Como dijo Ross Levine en un debate en “The Economist” acerca de estas cuestiones: “Internet ha favorecido la pornografía infantil, pero nadie duda de las ventajas que este a aportado”

The financial sector follows growth

Quizá esta sea la afirmación en la que más me cuesta posicionarme. ¿Siguen las finanzas al crecimiento? o ¿es el crecimiento el que sigue a las finanzas? Cuando leo esta afirmación, enseguida deduzco que son las finanzas las que van un pasito por detrás del crecimiento, de hecho, como he explicado anteriormente el sistema financiero nació fruto de una necesidad de financiación por parte de aquellas tecnologías que necesitaban apalancarse. Pero también es cierto que hasta que no hubo esas posibilidades de financiación con una nueva riqueza basada en la especulación y el mejor manejo de la información, no pudo plantarse progreso tecnológico y por tanto crecimiento. Si concluimos que hasta que no se creó un nuevo concepto financiero que permitiera afrontar con garantías las innovaciones tecnológicas no hubo crecimiento económico, el crecimiento es el que sigue a las finanzas.

Finance doesn´t matter

De ninguna manera. Incluso los mayores detractores de la evolución del sistema financiero en últimos 30 años, afirmarían que las finanzas son irrelevantes para el crecimiento económico. Es el caso del Premio Novel Joseph Stiglitz que defiende, en todo caso, el sistema financiero como el principal responsable del buen funcionamiento de la economía, encargado de distribuir el capital y gestionar el riesgo a pesar de ser muy critico con muchos otros aspectos. Por lo tanto las finanzas si importan.

Finance matters because there are financial crises

Desgraciadamente si. Los asuntos financieros que tanto preocupan a día de hoy, son solo consecuencia de la actual crisis que esta azotando los mercados y la riqueza de todo el planeta. Esta afirmación me gustaría plantearla desde un punto de vista cultural y social del ser humano. Partimos de la base de que el actual sistema económico que practicamos y que entendemos como capitalismo, dice que la economía conlleva unos ciclos de vida inevitables. Por lo tanto, es normal que la gente de a pie evite preocuparse de los problemas de índole financiera cuando las cosas van relativamente bien. Digo relativamente, ya que evidentemente problemas financieros ha habido siempre, también cuando la economía española crecía a un 4% en el PIB.

Esta afirmación nos debería servir para aplicarnos también a nosotros una advertencia. Queda claro que las finanzas conllevan inevitablemente a acciones perversas e injustas por parte de algunos agentes económicos, por lo que la necesidad de regular y supervisar con mayor intensidad, es la única vía a la solución, pero también la sociedad debe aprender que el día a día es fundamental para evitar estas crisis y que no solo nos debemos preocupar por los asuntos financieros en momentos de crisis.

Como conclusión a este breve análisis basado en las 5 cuestiones que plantea Ross Levine, voy a tratar de quedarme con una de ellas y hacer una breve descripción de lo que deberían representar las finanzas en los próximos años.

La sentencia con la que más me identifico es la primera: “The financial sector promotes growth”, en mi opinión el papel que ocupan las economías financieras en el crecimiento económico moderno es inexorable. De algún modo, el concepto de capitalismo esta siendo superado en muchas áreas por el marco de las finanzas, las finanzas en los últimos 30 años han cobrado un protagonismo significativo e incluso aplastante en la economía.

A partir de aquí considero que una regulación y supervisión constante en concordancia con un crecimiento sostenible son los pilares fundamentales en las funciones del sistema financiero para los próximos años. También considero que no es necesario regular más, sino que simplemente los encargados de practicar estas regulaciones lo hagan de manera efectiva.

Sabias que?

Los premios de la lotería nacional, once y cruz roja quedan exentos de tributar. De manera que si estas pensando en hacerte rico jugando a suerte, ni se te ocurra ir a gran hermano o concursos similares, ya que lo que ganes te tributará como rendimiento del trabajo y la carga impositiva es muy alta.

Deducción por maternidad de 100 euros al mes durante tres años y una por nacimiento en pago único o deducible en el pago del impuesto por valor de 2500 euros. No creo que a nadie se le ocurra tener hijos para coger este dinero pero si que puede motivar a tenerlos

Letras de tesoro, bonos y obligaciones. Aunque la rentabilidad de estos activos puede parecer ridícula respecto a otros a los plazos fijos que ofrecen las entidades financieras, es interesante señalar que estos no sufren retención alguna. Cuando invertimos nuestro dinero en acciones, fondos de inversión, depósitos, etc.. se aplica una retención del 18%.

Deducción por los gastos de conservación y rehabilitación de tu casa; aunque no por los gastos de ampliación y mejora. Esta medida ha sido tomada con el objetivo de incentivar la pequeña obra ante el bajón de la construcción además de intentar que se pidan las facturas para este tipo de obra.

Existe una deducción de el 100 % del rendimiento que obtengas por alquilar un piso en propiedad si, al que se lo alquilan es menor de 35 años y cumple ciertos requisitos en su renta. Para los que tenéis un gran patrimonio y tenéis pisos en alquiler, pensarlo antes de alquilarle el piso a una persona mayor.

En la unidad familiar se podrás incluir a tus hijos de hasta 25 años siempre y cuando no obtengan rentas superiores a los 8000 euros y exceptuando aquellos hijos minusválidos que podrás permanecer más. Este tema es fundamental para entender porque a nuestros padres les interesa meternos en su renta en modalidad conjunta a pesar de que a nosotros nos saliera a devolver por aquellas retenciones satisfechas por trabajos temporales o cuentas corrientes.

Deducciones por cualquier tipo de donación. Acordaros de que cualquier ayuda que hagáis por ejemplo a Haití, podréis deducirla y os saldrá menos a pagar.

Cuentas vivienda. Mucho cuidado para los que tenéis cuentas vivienda, si no capitalizas ese dinero invertido en una vivienda en su fecha de vencimiento, tendrás que devolver todas las deducciones en el IRPF  con intereses de demora!!!

Si esta noticia puede parecer graciosa o cuanto menos peculiar, lo más sorprendente es que este mercado ya existía a modo de juego desde 1996. En el ya podías apostar con dinero virtual el éxito o fracaso de los estrenos más sonados o de los actores noveles en cartera.

A mí personalmente me parece una gran propuesta. Quizá a la altura de las apuestas deportivas, pero con una base financiera importante. Se basa en un mercado de futuros algo más complejo que la simple oferta y demanda de los apostantes, como sucede en los bwin y demás portales de apuestas.

Si os dais una vuelta por su web, podéis encontrar diferentes categorías. Me ha llamado la atención la categoría de “Movie Stocks” donde se encuentran los diferentes precios a los que se pueden comprar o vender los futuros con base a los estrenos más próximos: por ejemplo “Alice in the Wonderland” ,taquillazo donde los haya, estrenado en EEUU el 5 de Marzo, tiene la base de su contrato de Futuro a 290.76 $ y su cotización hoy sea incrementado en 2.25$ o 1% que no esta mal para ser un valor soóido y sin riesgo dadas las características de la película.

En la zona inferior de la lista se encuentran los estrenos con pérdidas, y ya que no me  ha entrado toda la lista en la  captura que os muestro, os puedo adelantar que no hay sorpresas, Iron Man II, Ultimate Spider-man, etc…Vodrios=pérdidas

MovieStocks

Un saludo!!

Existen un índice  alternativo y muy práctico que nos pueden ayudar a entender la Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo según la cual, una unidad monetaria debería tener la misma capacidad de compra en el país de origen que en el país de destino, una vez convertida. en la moneda local. La publicación semanal británica The Economist creó en 1989 un indice basado en un valor muy especial, el Bic Mac. Consiste en comparar lo que cuesta una hamburguesa en todos los países donde se elabora de manera que podamos comparar los costos de vida en cada país. Según esta teoría comer una hamburguesa en un Mc Donald debería costar la misma cantidad de dólares en cualquier país del mundo. En la realidad esto nunca se cumple y este índice nos sirve para entender la apreciación y depreciación que sufren las monedas del resto del mundo respecto al dolar. En siguiente cuadro podemos ver la fuerte depreciación que sufren las economías emergentes y el poder del Euro respecto al Dollar.

En los últimos años se han creado varias propuestas. La que más me gusta es la siguiente:

Consiste en una relación de los niveles salariales de un país con el coste de comprar un Big Mac, con lo que se obtiene un índice capaz de determinar el tiempo que es necesario trabajar en un país para comprar una hamburguesa.

En el cuadro que tenemos a la derecha podemos apreciar la notable diferencia existente entre Chicago y Ciudad de México a la hora de conseguir el dinero para comprar un Big Mac. Este indice nos permitirá trasladar el esfuerzo de compra a los demás productos básicos como el pan o el jabón para la lavadora y nos permita hacernos una idea de el esfuerzo de supervivencia que tiene que hacer un ciudadano del tercer mundo en comparación con un estadounidense de a píe.

]]> http://economiabasica.wordpress.com/2010/03/14/el-indice-big-mac/feed/ 1 chichojaca BigMac big mac indez 2009 http://economiabasica.wordpress.com/2010/03/04/presentacion/ http://economiabasica.wordpress.com/2010/03/04/presentacion/#comments Thu, 04 Mar 2010 11:59:20 +0000 chichojaca http://economiabasica.wordpress.com/?p=6 Sigue leyendo →]]> Inicio de nuevo la aventura blogera con el fin de establecer un contacto diario con el mundo de la economía, de forma que me permita adquirir y renovar toda clase de conocimientos y, con la intención de aclarar ciertos aspectos relevantes en el día a día para aquellos desdichados que osen leerme. Datos de interés y cosas graciosas dentro de una sociedad dominada por la economía.

Bienvenidos…